Chúng ta sẽ phân tích các thuật ngữ từ khó nhất đến dễ nhất nhé!
 |
| Thuật ngữ thường dùng trong Shark Tank Việt Nam |
1. Pre-money vs. Post-money Valuation
- Pre-money: Giá trị mà Startup định giá công ty trước khi gọi vốn
- Post-money: Giá trị công ty sau khi gọi vốn
Ví dụ Startup muốn bán cho shark 20 tỷ đồng để đổi về 10% cổ phần. Hỏi Startup định giá cty bao nhiêu?
Vẽ bản minh họa ta có:
Vẽ bản minh họa ta có:
2. Cổ phiếu thưởng ESOP
ESOP (Employee Stock Ownership Plan) là kế hoạch thực hiện quyền sở hữu cổ phần cho người lao động.
Shark Việt offer đầu tư 1 triệu USD cho 5% cổ phần, tức post-money evaluation là 20 triệu USD, và pre-money evaluation là 19 triệu USD.
Tuy nhiên, shark Dũng muốn giữ định giá pre-money của LuxStay ở mức 20 triệu USD theo như yêu cầu của CEO LuxStay, và vẫn muốn nhận 1 triệu USD đầu tư (lúc này CEO LuxStay đang cùng gọi vốn cùng nhau vì Shark Việt lúc này đã là nhà đầu tư từ trước). Khi đó, giá trị post-money của LuxStay là 21 triệu USD, và cổ phần của shark Việt là khoảng 4,8%.
Để đảm bảo con số cổ phần 5% cho shark Việt, shark Dũng đề xuất áp dụng ESOP để shark Việt có thêm 0,2% cố phần nữa.
Tức là trong cuộc đàm phán này giá trị Post-Money là 21 triệu USD và Shark Việt vẫn có được 5% cỗ phần. Tức là 2 bên đều có lợi, lúc này ESOP 0,2% được xem là cty LuxStay tặng thêm cho Shark Việt miễn phí.
3. Hệ số P/E:
Chỉ số P/E (viết tắt của chỉ số Price to Earning ratio) là chỉ số đánh giá mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS).
P/E = Giá thị trường / EPS
Hay P/E = Vốn hóa công ty / Lợi nhuận sau thuế
Công thức tính chỉ số P/E:
P/E = Giá thị trường của cổ phiếu (Price)/Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS)
P(Price) giá thị trường của cổ phiếu được lấy trên các phiên giao dịch của các mã cổ phiếu.
Trong đó, EPS được coi là biến số quan trọng nhất.
E(EPS) là phần lợi nhuận mà doanh nghiệp phân bổ cho mỗi cổ phần đang lưu hành trên thị trường. Nó thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp.
EPS = (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành
Hoặc bạn có thể lấy EPS trong báo cáo cuối năm của doanh nghiệp
Ví dụ:
CTCP Thế giới di động (Mã: MWG) hiện có P/E bằng 12,57. Điều đó nghĩa là Nhà đầu tư chấp nhận bỏ ra 12,57 đồng để đổi lấy 1 đồng lợi nhuận từ MWG tương ứng với lợi nhuận là 7,9%.
4. Cổ phần mới và Cổ phần hiện hữu
Trong offer của Shark Thủy yêu cầu “500.000 USD cho 2,9% cổ phần hiện hữu để mua lại cổ phần của các nhà đầu tư hiện tại và 500.000 USD cho 2,27% cổ phần mới trong vòng gọi vốn tiếp theo. Tức lúc này Shark Thủy sẽ được ưu tiên mua cổ phần mới ở vòng tiếp theo với giá đã thỏa thuận từ vòng hiện tại.
- SMEs: Small and medium-sized enterprises – Doanh nghiệp vừa và nhỏ.
- Angel Investor: Nhà đầu tư thiên thần
- KOL: Key Opinion Leader, những người có tầm ảnh hưởng/người nổi trong một lĩnh vực nào đó để quảng bá, đại diện thương hiệu hoặc marketing cho doanh nghiệp
- Market size: Tổng nhu cầu của thị trường
- Down round: Bán giá cổ phiếu thấp hơn ở vòng sau
